https://www.infomoney.com.br/wp-content/uploads/2025/03/cropped-high-angle-office-items-with-piggy-bank-growth-chart-1.jpg » data-image-caption= »Foto: Freepik » data-medium-file= »https://www.infomoney.com.br/wp-content/uploads/2025/03/cropped-high-angle-office-items-with-piggy-bank-growth-chart-1.jpg?fit=225%2C300&quality=70&strip=all » data-large-file= »https://www.infomoney.com.br/wp-content/uploads/2025/03/cropped-high-angle-office-items-with-piggy-bank-growth-chart-1.jpg?fit=640%2C853&quality=70&strip=all » />O movimento visa reduzir o valor unitário das cotas negociadas na B3, tornando o investimento mais acessível a novos públicos e fomentando a liquidez no mercado secundárioThe post FIIs apostam em “desdobramento” de cotas para atrair investidores e ampliar liquidez appeared first on InfoMoney.
L’essor des Fonds d’Investissement Immobilier : Une stratégie pour séduire et renforcer
Les fonds d’investissement immobilier (FII) ont récemment adopté une nouvelle approche sur le marché boursier brésilien : le dédoublement de leurs parts. Cette manœuvre vise à diminuer le prix unitaire de chaque part, la rendant ainsi plus accessible à une base élargie d’investisseurs tout en stimulant la liquidité sur le marché secondaire. Cette stratégie représente une réponse aux préoccupations croissantes sur l’accessibilité et la liquidité des fonds, tout en reflétant une volonté d’adaptation aux conditions économiques et financières actuelles.
Une accessibilité renforcée : Pourquoi le dédoublement importe-t-il ?
Traditionnellement, le prix élevé des parts de certains fonds immobiliers a constitué une barrière à l’entrée pour de nombreux investisseurs particuliers. André Freitas, associé chez Hedge Investments, souligne la demande persistante des investisseurs pour cette stratégie. Avant le dédoublement, certains fonds fonctionnaient sur une base « mille », avec des prix de part atteignant 2 000 BRL. Avec la réduction de la valeur nominale des parts, l’investissement devient plus flexible, facilitant notamment le réinvestissement des dividendes, ce qui pouvait s’avérer difficile avec des parts onéreuses.
L’impact sur la liquidité du marché
La maniabilité accrue offerte par la réduction du prix des parts favorise non seulement l’entrée des investisseurs individuels, mais attire également l’intérêt des investisseurs institutionnels et des fonds négociés en bourse (ETF). Alexandre Rodrigues de Rio Bravo explique que le dédoublement des parts non seulement diminue le ticket d’entrée, mais encourage aussi une diversification accrue pour des investissements limités. Ainsi, l’accessibilité améliorée soutient une plus grande activité sur le marché secondaire, renforçant son dynamisme par des transactions plus fractionnées. Cette nouvelle structure facilite également l’intégration des FIIs dans des portefeuilles diversifiés automatisés.
Les défis externes : Une industrie sous pression
Cependant, la portée accrue de ce mouvement ne suffit pas à elle seule à pallier les défis plus profonds et structurels auxquels les FII font face, principalement la pression des taux d’intérêt élevés. Actuellement, toute nouvelle initiative sur le marché est confrontée à l’attraction irrésistible du Certificado de Depósito Interbancário (CDI), qui limite la performance d’une grande partie des actifs sur le marché, selon Freitas. Alors que l’environnement des taux d’intérêt reste élevé, l’industrie des FIIs continuera de se débattre pour maintenir son attrait face aux placements traditionnels en titres du Trésor.
Une perspective optimiste : Quelles évolutions possibles ?
Malgré les obstacles, les experts du secteur restent optimistes quant à l’amélioration future des conditions macroéconomiques. Une diminution des pressions inflationnistes pourrait donner lieu à une réduction des taux d’intérêt, stimulant ainsi l’attrait pour les FIIs et encourageant un retour des investisseurs institutionnels. Par ailleurs, la structure des émetteurs montre une réorientation vers des produits plus conservateurs, notamment à travers l’essor des fonds de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) au sein des FIIs.
Statistiques et tendances actuelles
Les chiffres actuels révèlent une baisse des volumes journaliers moyens sur le marché des FIIs, passant de 339 millions de BRL en 2023 à 317 millions BRL, bien que la période 2018-2021 ait montré une croissance impressionnante de 263 millions BRL. L’industrie se révèle être en pleine transformation, avec des migrations significatives vers des produits de revenu fixe, augmentant leur attrait dans le cadre du climat économique actuel.
Conclusion et perspectives
La stratégie de dédoublement des parts apparaît comme une manœuvre judicieuse pour les FIIs cherchant à augmenter leur compétitivité et leur attractivité. Elle répond aux attentes modernes d’un marché en mutation où l’accessibilité et la liquidité sont essentielles. Le regard vers l’avenir est prometteur : avec une amélioration attendue des conditions économiques, les fonds immobiliers pourraient retrouver un dynamisme plus soutenu, tout en continuant d’attirer un panel diversifié d’investisseurs. Les fonds devront néanmoins naviguer dans un environnement complexe et adopter des stratégies adaptatives pour garantir leur succès durable sur le marché.
Source : Infomoney
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